A indenização por hipoteca não será um evento de crédito para investidores de MBS, diz o JPM

Mesmo com a proibição aos proprietários de imóveis que estão incluídos na legislação relacionada ao coronavírus, o invólucro explícito de Ginnie Mae e a linha de crédito da GSEs no Tesouro dos EUA protegerão o pagamento oportuno de principal e juros a investidores de valores mobiliários garantidos por hipotecas, escrevem Brian Ye, analista do JPMorgan MBS , Alex Kraus e Nicholas Maciunas. Fannie Mae (OTCQB: FNMA -4,0%) tem US $ 113 bilhões e Freddie Mac (OTCQB: FMCC -3,4%) tem US $ 140 bilhões disponíveis no Departamento do Tesouro, o suficiente para apoiar os avanços para os investidores por um ano se o livro completo de GSEs ficar em atraso. A tolerância reduziria inicialmente as velocidades de refi, um benefício que o universo está negociando com um prêmio, eles escreveram. Na maioria das vezes, os servidores seriam obrigados a encaminhar P&I aos investidores durante o período de tolerância, o que poderia significar gastos significativos para alguns servidores. “O modelo Ginnie geralmente deixa os técnicos no gancho por mais e maiores gastos do que o modelo GSE”. Os interessados ​​incluem: Sr. Cooper (COOP + 4,4%), Ocwen Financial (OCN -7,8%), Nova residencial (NRZ -12,4%), PennyMac Financial (PFSI -9,8%). Anteriormente: Ginnie Mae oferece ajuda aos agentes de hipotecas (28 de março) ETFs: DMO, PGZ, TSI, JLS, CMBS, LMBS, FMY, MBSD, JMBS, MTGP, GSST, IMFC, LGOV
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